中期国际 19.5亿元主力资金“围猎”银行股农业银行股价再创新高

8月4日银行股再度集体走强，农业银行盘中涨超2%，股价续创历史新高。至此，农业银行今年的涨幅已超过25%，年线实现三连涨，其中，2023年上涨25.09%，2024年上涨45.7%，三年累计涨超120%，投资人获利丰厚。除了农业银行之外，渝农商行、青岛银行涨超2%，中证银行指数上涨0.76%。根据东方财富网的资金流向监测中期国际，8月4日有19.5亿元主力资金净流入银行板块，位列行业板块第一。

银行集中召开年中会

经过了短暂的调整之后，银行股再度崛起，8月4日板块内42只个股仅有4只下跌，且跌幅在1%之内。至此，中证银行指数今年的涨幅为11%，所有个股年内均实现上涨，其中浦发银行和青岛银行领涨，分别上涨32.89%和32.80%。

7月中旬以来，多家银行陆续召开年中工作会，在回顾上半年工作成效的同时部署下半年重点工作，不少银行高管对上半年经营给予了“持续向好”和“重点工作成效明显”结论，但也坦言“成绩来之不易”。这在一定程度上进一步推动了银行板块行情。

7月30日，工商银行2025年党建暨年中经营管理工作会议在北京召开。对于今年上半年的工作，工行总结为“转型发展扎实推进”“‘强优大稳’特征更加鲜明”，交出了一份稳中有进、以进促稳的半年成绩单。该行同时提到，面对复杂外部形势，要落实“防风险、强监管、促高质量发展”的金融工作主线；要聚焦防风险强合规，坚持三道防线同题共答、平行作业，巩固深化全面风险管理体系。

农业银行则在年中工作会议中称，其在上半年扛牢服务“三农”和实体经济职责使命，金融服务取得了新成效。其中，信贷总量迈上新台阶，县域贷款站稳10万亿元，重点帮扶地区、“五篇大文章”“两重”“两新”、提振消费等重点领域贷款较快增长。同时，持续抓好房地产、地方政府债务等重点领域信用风险化解，优化风控模式，强化逾期贷款管控，资产质量保持稳定。此外，案防合规基础也不断夯实。

平安银行党委书记、行长冀光恒在该行年中工作报告中表示，上半年，全行干部员工认真按照年初工作会议要求，扎实推进零售转型、对公补位、加快投放、优化负债、加大清收、提升质量六项重点工作，整体经营业绩保持稳健。并指出，对公业务方面，持续补位零售发展，存贷款稳步上量，付息成本大幅优化，有贷户增长明显，投资交易收益稳健。

此外，多家地方中小银行则注重“差异化发展”，坚守地方发展阵地。

北京银行便在下半年工作要求中指出，要加强业务结构创新，将产业布局拓展至“十大赛道”中期国际，并指出要加快全面数字化经营、强化风险管控质效等。

光大银行也表示，下半年将扎实做好重点工作，通过降本提质增效提升可持续发展能力；同时，加大信贷投放和项目储备力度，平稳有序优化调整业务结构，有效推动存款量质提升，推进信用卡业务转型发展，坚持带头过“紧日子”；此外，要有效防范化解风险，守好合规经营底线，严守不发生系统性风险的底线，加大不良处置和清收力度，全力抓好安全生产工作，抓紧抓牢内控合规管理，加强消费者权益保护工作。

兴业银行提到，下半年将围绕价值银行“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”五大特征，坚持问题导向，全面检视、剖析经营管理中存在的问题。

中泰证券银行团队预计，上市银行上半年和全年能实现信贷增量同比持平，其中息差降幅环比收窄，利息收入边际向好。资产质量方面，预计对公不良率持续优化（地产不良生成峰值已过），但零售不良生成拐点不显著。当前银行板块的拨备覆盖仍较为充足，为其基本面韧性提供了坚实基础。2025年即使有货币政策超预期宽松，银行板块仍有较强的能力维持利润正增长。

已预告业绩银行全部正增长

截至目前已经有5家银行披露了半年度业绩快报，归母净利润增速均实现正增长，其中4家增幅甚至超过两位数。

最新的2025年半年度业绩快报来自青岛银行，于7月31日晚间发布。快报数据显示，其2025年上半年营业收入76.62亿元，同比增长7.50%；归母净利润30.65亿元，同比增长16.05%。截至2025年6月末，其资产总额7430.28亿元，同比增长7.69%；负债总额6959.44亿元，增长7.89%；不良贷款率1.12%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率252.80%，比上年末提高11.48个百分点。

已披露业绩快报的银行中，杭州银行上半年的“成绩单”最为亮眼。

7月17日，杭州银行率先披露上半年业绩快报。快报显示，截至2025年6月末，杭州银行总资产达2.24万亿元，同比增速5.83%；贷款总额10094.18亿元，较上年年末增长7.67%；存款总额13382.82亿元，较上年年末增长5.17%；实现归属于上市公司股东的净利润116.62亿元，较上年同期增长16.67%；核心一级资本充足率及资本充足率分别为9.74%和14.64%，分别较上年年末提升0.89个、0.84个百分点。

资产质量方面，杭州银行整体保持稳定，风险抵补能力进一步提升。截至2025年6月末，该行不良贷款率为0.76%。拨备覆盖率为520.89%。

光大证券发布研报称，2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，更是其新征程的起笔之处，上半年该行维持较好扩表势头，盈利增速录得16.7%。伴随可转债转股完成，该行核心一级资本充足率提升并夯实未来扩表基石。同时，再融资迫切性也得到一定程度缓解。

此外，宁波银行于7月25日发布2025年半年度业绩快报。数据显示，2025年上半年营业收入371.6亿元，同比增长7.91%。净利润147.72亿元，同比增长8.23%。截至2025年6月末，公司总资产34703.32亿元，较上年末增长11.04%。不良贷款率0.76%，环比持平；拨备覆盖率374.16%，环比提升3.62个百分点。

同一日，齐鲁银行发布2025年半年度业绩快报称，报告期内，该行实现营业收入67.82亿元，同比增长5.76%；其中净息差企稳回升，利息净收入49.98亿元，同比增长13.57%；手续费及佣金净收入8.17亿元，同比增长13.64%。归属于上市公司股东的净利润27.34亿元，同比增长16.48%；基本每股收益0.54元，同比增长17.39%；加权平均净资产收益率（年化）12.80%，同比提高0.14个百分点。

资产质量方面，截至报告期末，齐鲁银行关注类贷款占比、不良贷款率分别为0.96%、1.09%，较上年末分别下降0.11、0.10个百分点；拨备覆盖率343.24%，较上年末提高20.86个百分点。

常熟银行的业绩也十分亮眼，上半年，常熟银行营业收入和归母净利润分别达到60.62亿元、19.69亿元，分别同比增长10.10%和13.55%。常熟银行在业绩快报中指出，2025年上半年，该行坚持聚焦主责主业，资产负债双向发力，负债成本持续下降，客户生态不断扩容，创新业务多点开花，省内版图再启新篇。年内常熟银行多次吸收合并村镇银行，其中包括异地“村改支”案例，进一步扩大了展业区域。

7月24日，常熟银行再度发布公告称，董事会通过相关议案，拟吸收合并盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行、常州钟楼长江村镇银行，吸收合并完成后，上述三家村镇银行将注销，并改设为盐城滨海支行、镇江润州支行、常州钟楼支行。

浙商证券分析师梁凤洁建议用牛市思维看待和参与本轮银行股行情，认为当下不是行情的下半场，而是长周期的开始，趋势的力量（低利率大时代+人民币资产重估）是本轮行情的底层逻辑，“时间的玫瑰”是本轮行情的选股思路。

华创证券金融业首席分析师徐康表示，大行定增方案落地中期国际，银行中期分红仍在推进，同时多家银行发布估值提升计划，银行中长期投资价值持续。年初以来因市场风格因素，红利相关资产表现总体有波动，但在相对低利率环境下，银行盈利和分红的稳健性依旧凸显，且中长期资金入市的逻辑未变，股息率高、资产质量有较高安全边际的银行仍有绝对收益，建议重视其配置性价比。

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